Стратегії з використанням даних інсайдерів

Привіт.

Сьогодні покажу практичну сторону використання даних інсайдерів. Узагалі, інсайдерів я рекомендую використовувати для лише для покупок. У цій стратегії короткі продажі складніші в аналізі. Поясню чому. Коли інсайдер купує акції, він у більшості випадків очікує від неї зростання, щоб отримати прибуток від операції. Але продавати інсайдер може з багатьох причин. Не обов’язково тому, що вже настав пік зростання (хоча не рідко так і є). Це можуть бути різні життєві ситуації, наприклад, він хоче купити яхту, або треба заплатити кредит за будинок, або оплатити навчання дітей у коледжі.

Тобто аналізувати продажі складніше. Звичайно, за деякими продажами інсайдерів можна більш-менш точно сказати, що акція падатиме📉. Наприклад, ціна акції тривалий час падає, корпоративний фундаментальний аналіз поганий, і на цьому ще й продаж великого обсягу акцій інсайдером. У цьому випадку видно, що інсайдер хоче позбутися акцій, оскільки найближчим часом він не бачить перспективи своєї компанії. Але і це не 100% варіант, можливо він звільняється з компанії, і просто хоче позбутися акцій, або терміново треба заплатити той же кредит, і немає часу чекати доки вартість акції зросте.

І ще до переваги покупок акцій зі звітів інсайдерів говорить дослідження🔍 університету Мічігану, в якому зазначено, що якщо купувати все про що звітували інсайдери, то ми отримаємо результат майже на 9% краще ринку.

Пошук по скрінеру форм 4

Відбір акцій варто починати зі скрінера форм 4. Наприклад, на той же OpenInsider.com, у фільтрі вибираєте покупки, і дивимось результати📰. Як я вище пояснював, рекомендую працювати тільки з покупками (далі, як буде досвід, звичайно, добавите в роботу і короткі продажі), і починаєте перевіряти всі акції.

Перед тим як визначити на що дивитись, скажу спочатку, які акції одразу варто відкидати:

Відсіваємо компанії, які нещодавно провели IPO – причина проста, у них немає історії, при чому як по інсайдерам, так і узагалі корпоративної звітності. Тут присутні підвищені ризики.
Відсіваємо компанії, в якій сума інсайдерських угод менше 100 000 $ – варто враховувати тільки об’ємні операції, ви не рідко будете бачити угоди на кілька тисяч доларів, а бувають і на кілька сотень – такі операції не варті уваги. Потрібні тільки вагомі суми, які інсайдер точно не хоче втратити. Фактично сума угоди – це серйозність намірів інсайдера.
Беремо лише акції, що торгуються на NYSE, NASDAQ – як показує практика, результати з OTC досить низькі, важко обґрунтувати чітко причину, скоріш усього, зв’язано з тим, що на OTC знаходиться весь шлак
Відсіваємо помилкові форми 4 (в openinsider буква Е біля посилання на форму 4)
Відсіваємо виправлені форми 4 (в openinsider літера А біля посилання на форму 4)
Деякі покупки бувають просто як викуп з власного фонду чи у членів сім’ї. Ці покупки теж немає сенсу враховувати, так як немає фактичної операції покупки.

Узагалі, не забувайте читати примітку у формі 4 SEC. Там не рідко буває важлива інформація щодо покупки інсайдером. Бо інсайдер не завжди купує, бувають бонуси від компаній (“Grant”), подарунки🎁 (“Gift”) чи щось тому подібне, а у скрінері відображається, що це покупка, хоча фактично, просто збільшилась кількість акцій на балансі інсайдера.

А ще є цікавий нюанс, який я виявив на основі практики. Якщо ваш горизонт інвестування не великий, тобто хочете провести спекуляцію – то вам варто відсіяти групу інсайдерів “власники 10% акцій“, а також покупки фондів (чи інших юридичних осіб). І навпаки, якщо ви хочете вкласти на довгий термін – то потрібно спостерігати саме за цією групою, вони, так звані “довгострокові інсайдери”, вони купують на довго, або навіть на завжди.

Щоби збільшити ефективність інвестування та підвищити точність аналізу📈, рекомендую використати додатковий аналіз інсайдерів.

Кластерні покупки інсайдерів

Наприклад, кластерні покупки є набагато сильнішим сигналом, ніж одиночна покупка. Узагалі, кластерна покупка інсайдерів – це серія покупок групи інсайдерів за короткий термін. Ось наприклад, як це на скріні:

Такі покупки означають, що велика кількість інсайдерів впевнена у рості ціни акції.

Але не забувайте дивитись і інші характеристики компанії – потенціал росту, наявність боргів, прибутки💰 та інше. Я не буду зупинятись на цих питаннях, так як у мережі необмежена кількість інформації по базовому аналізі корпоративної звітності.

Важливо пам’ятати, що покупка інсайдера – не гарантія росту вартості акції, а просто одна із вагомих переваг.

Аналіз попередніх угод інсайдера

Також, значно покращує результати інвестування аналіз попередніх угод інсайдера. Тобто, ми вже дивимся не на угоди по компанії, а угоди саме конкретного інсайдера, що заповнив форму. Інсайдери мають точну інформацію по перспективам компанії, і можуть провести угоди ще до публікації новин чи звітності, і не рідко, все ж таки, проводять такі операції з купівлі-продажу📊.

За діями деякий інсайдерів, спостерігають крупні гравці – і після публікації форми 4 видно явний ріст вартості акції. Тому, такий аналіз має досить високу точність.

Як приклад, можна поглянути покупки інсайдера Stephens Kevin A у компанії Crown Castle International Corp. [CCI:NYSE] . Для зручності, я наніс угоди інсайдера на графік:

Яскраво видно, що незабаром, після покупок інсайдера, ціна на акцію у найкоротші терміни росте на десятки відсотків, при чому, у 3 випадках із 4 – це безвідкатний ріст ціни одразу після покупки. Беріть на озброєння – це дуже гарно працює.

Слідування за 10% власниками компаній

Одна із найпотужніших стратегій по інсайдерами, але вона потребує витримки, іноді угоду потрібно утримувати місяцями або і роками, при чому у просадці. Це не для кожного, але можливо все таки буде вам цікаво.

Суть стратегії доволі проста – фільтруємо форми 4 у скрінері, щоби показувались тільки 10% власники компаній (це можуть бути не тільки фонди, але і фізичні особи). Далі, ми відкриваємо кожного інсайдера, і аналізуємо історію його угод.

Тут саме важливе, щоби інсайдер мав історію угод, вона була глибокою (не менше 5 компаній), а результат по вкладенням інсайдера був позитивним.

Давайте як приклад розглянемо інсайдера Singer Karen і переглянемо його угоди із початку історії. На скрінах буде точка входу, і потенціал. Почнемо з EVOL, була серія покупок, але я показав саму першу. Результат +73% за 1302 дня (хто бажав, міг би швидко закрити прибуток, але менший):

Компанія FKWL – прибуток на максимумі +1900% за 9 років. Звичайно, висидіти такий час щось нереальне, але можна було за рік закрити позицію з прибутком біля +100%:

У компанії SEAC, трішки більше ніж за рік, вийшло +260% на піку:

Звичайно, ніхто не вийде точно на піку – це факт, моя ціль, просто показати, як відпрацьовують акції по “якісним” інсайдерам. Але важливо розуміти, що попередні хороші результати, не можуть гарантувати такий же результат і у майбутньому, тому варто велику увагу приділяти ризик менеджменту🎯.

По цій стратегії зі входом усе зрозуміло – побачили угоду, і одразу зайшли, так як часто ринок може без відкату рости після угоди (хочу можуть бути і інше варіанти). А от із закриттям позиції, кожен інвестор повинен розробити стратегію виходу із позиції.

Узагалі, модифікацій стратегій і інтерпретації угод інсайдерів можна навести безліч, і можливо ви собі теж придумаєте стратегію під себе. І до речі, у наступних дописах по курсу інвестування, ми ще будемо використовувати дані інсайдерів, але узагалі під іншими кутами. Головне тут одне – дії інсайдерів несуть у собі потужну випереджуючу інформацію. Обов’язково розберіться детально у цій темі – це покращить ваш інвестиційний результат.

Відео на тему:

Ну, що ж, якщо ви не хочете пропускати нові матеріали по курсу інвестування, ви можете слідкувати за оновленнями на телеграм-каналі та ютуб-каналі. А також, є можливість підписатись по електронній пошті (блок справа), якщо вам так зручніше.

Дякую вам за увагу і до зустрічі у наступних матеріалах.

З повагою, Олександр Янчак. Capitalizator UA.