У цьому дописі, на прикладі довгострокових облігацій (відносно позицій TLT/VGLT), покажу як виглядає аналітика на Patreon. Для прикладу покажу аналітику яка вийшла вчора та минулого тижня.
Загалом аналітика виходить на такі основній інструменти – S&P 500, облігації (довгострокові), золото, нафта, біткойн і інколи інші цікаві активи (якщо є про що розповідати).
Що саме я аналізую – це хеджери, інсайдери, сезонність, індикатори сентименту і інші індикатори випереджуючого характеру, макро і якщо є, то додаткова прикладна інформація. Загалом, в основному усе є в плейлисті “Розумні Гроші” та “Інвестиції від А до Я“.
По хеджерам майже без змін. Ставка ФРС залишилась незмінною, але очікування зниження ставки на 18 червня рівна 15,1% (головний скрін допису). Це невелике значення, але до того часу ще будуть виходити дані по безробіттю та інфляції, тому можуть бути суттєві зміни.
При цьому, труфляція знаходиться на рівні 1,5%, тобто, жодних інфляційних ризиків немає.
Дохідність двохрічок, яка є випереджаючою для ставки, і далі знаходиться нижче ставки ФРС. Сезонність теж +- відпрацьовує (і знову із підвищеною волатильністю – те, що я пояснив по S&P 500).
Загалом, немає жодних причин тримати ставку, як тільки ФРС впевниться, що немає ризиків інфляції та оцінить проблеми ринку праці, то одразу перейдуть до зниження (можливо, як і у вересні 2024 року – великими кроками). Це тільки питання часу.
По облігаціям я у телеграмі ще напишу допис сьогодні – бо це стосується ще й інвестиційної стратегії (це стосувалося вчорашнього допису у телеграм).
По хеджерам облігації знаходяться у нейтральній позиції – ми знаходимся десь посередині коридору розміру позицій. Якщо взяти по індексу СОТ – то ми у зоні покупки, тобто, є ймовірність середньострокового росту. Хоча, потрібно розуміти, що фінансові інструменти – (бонди і індекси) саме по хеджерам відпрацьовують гірше ніж commodities (товарні активи), оскільки фін інструменти хеджують з обох сторін (від росту, і від падіння).
Із важливого 7 травня буде засідання ФРС по ставці, яку скоріш за все залишать без змін (очікування на пониження 2,7%).
При цьому, зараз відбувається зниження як офіційної інфляції, так і труфляції (яка рахується в реальному часі, неофіційна). І цього року ФРС буде змушена знижувати ставки, бо америка йде в дефляцію.
Окрім того, дохідність дворічних облігацій уже має чіткий тренд на зниження, тобто, потенціал для зниження ставки є.
Сезонно – ми можемо побачити +- непогане відпрацювання, і ця сезонність вказує на можливе зниження вартості бондів до червня. Хоча знову ж таки, цього року присутня дуже висока волатильність, тому, сезонність не є надійним джерелом інформації.
А ще в облігаціях доволі низька алокація у інвесторів, тому, середньостроково, потенціал може бути хорошим.
А ще, у облігації заходить рекордний об’єм коштів, будемо дивитися, як розвивається тенденція.
Висновок. Короткострокових причин для росту чи падіння вартості довгострокових облігацій на даний момент – немає, але довгострокові очікування у мене і на далі в сторону зростання їх вартості.
Також, у коментарях присутнє додаткове обговорення і пояснення по активам, та деталізація деяких моментів.
Окрім цього, Patreon не обмежується тільки аналітикою, там присутня і інша корисна інформація, від моїх портфелів та спекулятивних ідей/угод, да вартої уваги прикладної інформації (на даний момент, розкриваю стратегію по дешевим акціям).
Також, в планах є ще серія “тонких” (і не тільки) тем. Тонких – це ті, де інший інвестор є моїм фактичним конкурентом (із-за обмеженості обсягу інвестицій). Тому, на широкий загал я не можу їх публікувати (як приклад, скоро буде тема по ефективному придбанні дорогоцінних металів по самій оптимальній вартості).
Та й ще буде багато цікавого!
Я дякую кожному учаснику мого Patreon – ви підтримуєте розвиток проекту Capitalizator. Навіть більше, дякуючи вам, Capitalizator узагалі має шанси на існування (без перебільшення).
Якщо вам цікава така тематика, підписуйтесь на телеграм-канал та ютуб-канал.
Фінансова індустрія дуже вміло формує інвестиційні міфи, по типу того, що фондовий ринок - це…
Український інвестиційний ландшафт змінюється щороку – і навіть із 2025 роком є велика різниця. А…
Інвестори звикли, що ринок працює за певними шаблонами останні практично 20 років, але 2026 рік…
Якщо ви хочете зрозуміти, куди рухається світова економіка, припиніть дивитися на ціни технологічних гігантів і…
Інвестиційне середовище України опинилося в перехідній точці, і суттєво відрізняється від перших років повномасштабного вторгнення.…
Американська фінансова система входить у фазу досить високої турбулентності, і причиною є величезні дисбаланси у…
