У цьому дописі, на прикладі довгострокових облігацій (відносно позицій TLT/VGLT), покажу як виглядає аналітика на Patreon. Для прикладу покажу аналітику яка вийшла вчора та минулого тижня.
Загалом аналітика виходить на такі основній інструменти – S&P 500, облігації (довгострокові), золото, нафта, біткойн і інколи інші цікаві активи (якщо є про що розповідати).
Що саме я аналізую – це хеджери, інсайдери, сезонність, індикатори сентименту і інші індикатори випереджуючого характеру, макро і якщо є, то додаткова прикладна інформація. Загалом, в основному усе є в плейлисті “Розумні Гроші” та “Інвестиції від А до Я“.
По хеджерам майже без змін. Ставка ФРС залишилась незмінною, але очікування зниження ставки на 18 червня рівна 15,1% (головний скрін допису). Це невелике значення, але до того часу ще будуть виходити дані по безробіттю та інфляції, тому можуть бути суттєві зміни.
При цьому, труфляція знаходиться на рівні 1,5%, тобто, жодних інфляційних ризиків немає.
Дохідність двохрічок, яка є випереджаючою для ставки, і далі знаходиться нижче ставки ФРС. Сезонність теж +- відпрацьовує (і знову із підвищеною волатильністю – те, що я пояснив по S&P 500).
Загалом, немає жодних причин тримати ставку, як тільки ФРС впевниться, що немає ризиків інфляції та оцінить проблеми ринку праці, то одразу перейдуть до зниження (можливо, як і у вересні 2024 року – великими кроками). Це тільки питання часу.
По облігаціям я у телеграмі ще напишу допис сьогодні – бо це стосується ще й інвестиційної стратегії (це стосувалося вчорашнього допису у телеграм).
По хеджерам облігації знаходяться у нейтральній позиції – ми знаходимся десь посередині коридору розміру позицій. Якщо взяти по індексу СОТ – то ми у зоні покупки, тобто, є ймовірність середньострокового росту. Хоча, потрібно розуміти, що фінансові інструменти – (бонди і індекси) саме по хеджерам відпрацьовують гірше ніж commodities (товарні активи), оскільки фін інструменти хеджують з обох сторін (від росту, і від падіння).
Із важливого 7 травня буде засідання ФРС по ставці, яку скоріш за все залишать без змін (очікування на пониження 2,7%).
При цьому, зараз відбувається зниження як офіційної інфляції, так і труфляції (яка рахується в реальному часі, неофіційна). І цього року ФРС буде змушена знижувати ставки, бо америка йде в дефляцію.
Окрім того, дохідність дворічних облігацій уже має чіткий тренд на зниження, тобто, потенціал для зниження ставки є.
Сезонно – ми можемо побачити +- непогане відпрацювання, і ця сезонність вказує на можливе зниження вартості бондів до червня. Хоча знову ж таки, цього року присутня дуже висока волатильність, тому, сезонність не є надійним джерелом інформації.
А ще в облігаціях доволі низька алокація у інвесторів, тому, середньостроково, потенціал може бути хорошим.
А ще, у облігації заходить рекордний об’єм коштів, будемо дивитися, як розвивається тенденція.
Висновок. Короткострокових причин для росту чи падіння вартості довгострокових облігацій на даний момент – немає, але довгострокові очікування у мене і на далі в сторону зростання їх вартості.
Також, у коментарях присутнє додаткове обговорення і пояснення по активам, та деталізація деяких моментів.
Окрім цього, Patreon не обмежується тільки аналітикою, там присутня і інша корисна інформація, від моїх портфелів та спекулятивних ідей/угод, да вартої уваги прикладної інформації (на даний момент, розкриваю стратегію по дешевим акціям).
Також, в планах є ще серія “тонких” (і не тільки) тем. Тонких – це ті, де інший інвестор є моїм фактичним конкурентом (із-за обмеженості обсягу інвестицій). Тому, на широкий загал я не можу їх публікувати (як приклад, скоро буде тема по ефективному придбанні дорогоцінних металів по самій оптимальній вартості).
Та й ще буде багато цікавого!
Я дякую кожному учаснику мого Patreon – ви підтримуєте розвиток проекту Capitalizator. Навіть більше, дякуючи вам, Capitalizator узагалі має шанси на існування (без перебільшення).
Якщо вам цікава така тематика, підписуйтесь на телеграм-канал та ютуб-канал.
У 1954 році американський фондовий ринок нарешті повернувся до рівня, на якому перебував напередодні краху…
А ви ніколи не задумувалися, чи став би Воррен Баффет мільярдером, якби просто інвестував у…
Досить цікава ситуація зараз навколо США та Ірану – я провів власний аналіз, і дійшов…
Зараз на англомовному сегменті масово поширюється ідея, що найближче майбутнє за роботами і потрібно максимально…
Система освіти добре готує людину до життя середнього класу: отримати професію, знайти стабільну роботу, купити…
Уявлення про пенсію, як про гарантовану державою винагороду після завершення трудового шляху сформувалося в середині…
