У цьому дописі пропоную розглянути 8 самих важливих речей, які потрібно знати якщо ви інвестуєте чи плануєте інвестувати в золото. По-перше, чим є золото і чим воно не являється (іноді золоту приписують властивості, яких воно не має). Наступне – види золота (до речі, з появою блокчейн технологій це перелік поповнився дуже зручними інструментами). Як інвестувати в золото і як можна спекулювати його ціною.
А також, блок про фізичне золото – який формат фізичного золота найбільш ефективний, де купити золото, як перевірити золото (без використання дорогої експертизи, у домашніх умовах) і не менш важливе питання – як його зберігати?
Одразу до справи. І почнемо із питання – чим золото є і чим воно не являється. Якщо ми говоримо про золото – то це не інструмент для того, щоби заробити (якщо ми говоримо узагальному про довгострокове утримання, а не спекуляції), це інструмент для збереження цінності.
Фактично, золото – це засіб для страхування від глобальних ризиків, типу колапсу, крупних криз і тому подібне. Зараз пропагується популярна думка, що біткойн замінить золото у цій сфері, проте, як би я позитивно не ставився до біткойна – він залежить від наявності електрики, комунікаційних мереж і обслуговування обладнання, що уже не буде можливим при серйозних потрясіннях.
А по золоту відомо багато історичних фактів, як воно рятувало людей під час війн, голоду і інших форс мажорних ситуаціях. Люди які мали золото, ювелірні вироби чи навіть столове срібло майже завжди мали значно більше можливостей для виживання.
Тобто, золото це в першу чергу захист від форс мажору, а тільки на другому місці – приріст капіталу. Справа у тому, що золото навіть не завжди переганяє інфляцію.
Ось ви бачите динаміку ціни золота – золото знаходиться на історичних максимумах своєї вартості, і при чому, найбільше, що кидається в очі – тренд постійно тільки зростає.
Але, якщо ми зробимо поправку на інфляцію – тобто зменшення вартості долара, у якому вимірюється ціна золота, то картина уже не така оптимістична. Золото знаходиться не на максимумах, більше того, якби ви купили золото у 1980 році, то навіть більше ніж за 40 років ви були б у мінусі.
Але хоча б і тут є тренд на зростання вартості, не такий значний як без врахування інфляції, але є.
Тобто, якщо ви хочете отримувати ріст капіталу від золота, то це точно не найкраще рішення. Хоча, є варіанти покращення цієї динаміки росту вартості, але про це буде далі.
Наступне хибне бачення функції золота – що це актив, щоби заробляти при рецесії. Але і це не так, золото не росте під час рецесії. Ось на графіку ви бачите ціну золота і нанесені періоди рецесії.
Із графіку чітко видно, що немає прямої залежності ціни золота від рецесії, оскільки буває як ріст його вартості, так і падіння під час рецесії.
Навіть, якщо прибрати екстремуми і порахувати середнє значення зміни вартості золота під час рецесії, то ми отримаємо значення +4%. А це значення лежить в рамках звичайної волатильності ціни золота.
Тобто, золото фактично живе власним життям і якоїсь прямої залежності від рецесії немає. Так, у середньому воно дає невеликий плюс, порівняно із тим, як просідає фондовий ринок, але знову ж таки – ми повертаємось до того, що золото просто зберігає цінність.
А ще багато хто не враховує, що у золоті є інфляція – тобто, його кількість не статична, а постійно зростає за рахунок видобутку. Щороку видобуваються тисячі тон золота.
Хоча у цього процесу є ще й інша сторона – це вартість видобутку. І чим вища вартість видобутку, тим більше це буте штовхати ціну золота вверх.
Переходимо до видів золота. Існує основних три види золота – фізичне, паперове і золото на блокчейні.
Фізичне золото думаю зрозуміло – це те золото що існує фізично, тобто безпосередньо сам метал. Якщо ви збираєтесь купувати золото як захисний актив – то фізичне золото це виключно єдиний правильний варіант.
В цьому випадку ви повністю володієте цінністю без посередника, тобто, у вас відсутній ризик контрагента.
Паперове золото – це різні ETF фонди, ф’ючерси, золоті сертифікати, депозити у золоті і так далі. Цей інструмент зручний для спекулювання і середньострокових інвестицій.
Причина – нульові затрати на утримання золота, низькі комісії за угоди, невелика різниця між цінами покупки і продажу, висока ліквідність і все ж таки, досить висока безпека на середніх термінах утримання.
І золото на блокчейні – воно має схожі характеристики із паперовим, але також має ряд переваг. Узагалі про що мова – золото на блокчейні чимось схоже на ETF фонди. Певні організації мають на балансі фізичне золото, але на нього випускають не акції фонду, а токени. Ці токени забезпечені повністю золотом, а ці організації регулярно проходять аудит.
Найбільш відомими такими токенами є Pax Gold (токен PAXG) від компанії Paxos і Tether Gold (токен XAUt) від компанії Tether, це та компанія, що є емітентом токена USDT.
Такий варіант золота має усі характеристики паперового, але ще й деякі плюси. По перше – це умовна анонімність (за потреби). Ви можете відкрити гаманець і купити ці токени за іншу крипту, ніхто не буде питати ваші документи, непотрібно проходити реєстрацію у брокерів чи на біржі, та заповнити десяток форм.
Наступне – легкість транспортування будь-куди (тут є схожість із паперовим золотом, але паперове може бути обмеженим нормами брокера, якимось санкціями, законодавством чи тому подібне), доступ до активу 24х7 і 365 днів на рік – крипто ринок працює цілодобово, продати і вивести гроші в готівку займає мінімум часу.
І ще один плюс – це генерація додаткової вартості. Ваші токени можуть бути застейкані у web3-протоколах або навіть просто на біржі можна поставити у розділ із пасивним доходом та отримувати відсотки.
Таким чином, залежно від вашої мети ви відбираєте необхідний вид золота, так щоби воно максимально ефективно відповідало поставленим цілям.
Щодо інвестування в золото – коли найкраще інвестувати в золото? Якщо ви розглядаєте золото саме як захисний інструмент – то час придбання фізичного золота не такий важливий. Просто можна постійно підкуповувати його на визначений вами відсоток.
Скільки золота має бути у портфелі? Також залежить від вашої інвестиційної стратегії, але як на мене, ця цифра не повинна перевищувати 10%, інакше ви будете втрачати на дохідності портфелю.
Це до речі може бути не якийсь відсоток портфелю, але й навіть певна фіксована маса золота, наприклад, 10 чи 100 унцій.
І все ж таки, якщо хочеться взяти золото по хорошій ціні, то коли найкраще купувати? Методик і систем аналізу є багато, але я надаю перевагу аналізу «розумних грошей».
Для довгострокових покупок можна використовувати екстремуми позицій хеджерів. Хеджери, якщо коротко – це учасники ринку, які працюють у реальному секторі, і через фінансові інструменти хеджують ризики росту чи падіння ціни (їх ще називають комерційні трейдери). І по законодавству США, вони повинні звітувати у комісію з торгівлі товарними ф’ючерсам про свої позиції, а цей узагальнений звіт є публічним.
Я не буду детально зупинятися, щоби не витрачати ваш час – бо це не основна тема допису, але детально про аналіз із розумними грошима є у безкоштовному курсі «Розумні гроші» (на сторінці “База Знань“) або у скороченій версії – «Усе про активне інвестування».
І так, найкращий час для покупки для довготермінового інвестування – це купувати, коли позиції хеджерів знаходяться на максимальних рівнях (фактично, це мінімальні короткі позиції).
Золотом можна і середньостроково спекулювати – воно дуже гарно піддається прогнозуванню. Особисто я використовую для спекулювання такі інструменти, як індекс СОТ по золоту – це вже не прямі позиції хеджерів, а побудований індекс по максимумам і мінімумам за певний період, використовую дані по угодам інсайдерів у компаніях, що займаються видобутком золота, срібла та міді (це одна група металів, що корелюють між собою), а також, беру до уваги сезонність (це не вирішальний індикатор, він просто посилює чи послаблює прогноз).
Як усе це разом працює, як я вже казав, детально описано є у безкоштовному курсі по розумним грошам. В будь-якому випадку, я практикуючий інвестор, тому усі свої угоди, ще до їх проведення я публікую у телеграм каналі, включаючи аналітику і причини власних дій.
Переходимо до практики роботи із фізичним золотом. Перше питання тут, у якій формі найкраще купувати – у злитках чи монетах?
Я особисто надаю перевагу саме монетам. Причин декілька. По перше, більш розвинутий вторинний ринок. Тобто, монету продати можна швидше та з меншою втратою по ціні. Зі злитком важча ситуація, щоби отримати більш-менш хорошу ціну продажу, скоріш за все, вам потрібно буде продати злиток у той же банк, де ви його купили. При чому, пакування має бути непошкодженим і присутній сертифікат. А в окремих випадках прийдеться ще заплатити за експертизу.
Наступне, це естетика і різноманіття – доволі приємно час від часу переглядати власну колекцію.
Додаткова колекційна вартість. Монети випускаються певним тиражом, і з часом, крім вартості самого металу росте і колекційна вартість. При чому, це стосується не тільки колекційних монет, але і інвестиційних також.
Тобто, навіть інвестиційно це вже буде суттєва прибавка до зростання вартості.
Проте, це моє суб’єктивне бачення, бо злитки також мають свої переваги. Наприклад, інвестиції у золото в злитках можна почати із менших сум – на ринку є злитки вагою навіть по 0,5 грама. У злитках золото майже завжди найвищої проби – 999,9.
Тому, вам потрібно визначити пріоритетні вимоги до золота, а відносно них вибирати уже формат самого золота.
Наступне важливе питання – де купити золото? Варіантів є насправді дуже багато. Якщо ви плануєте інвестувати в українські золоті монети, то вам доступний первинний ринок монет.
Купити їх можна як у банків партнерів НБУ, або самий простий варіант – через офіційний інтернет магазин НБУ – там є розділ «золоті монети», а далі, як у звичайному інтернет магазині, вибираєте монети які вас цікавлять, оплачуєте карткою і монету доставляють поштою.
Первинний ринок, як правило, є найдешевшим варіантом, але із іншої сторони, вибір монет не буде таким великим як на вторинному ринку.
Щодо вторинного ринку, то є спеціалізовані аукціони і маркетплейси, де можна придбати золоті монети чи злитки. Але тут уже потрібно вважати на те, щоби не попастися на шахраїв. Потрібно уже розбиратися у матеріалі – тобто, це вже для більш обізнаних інвесторів у золото.
Інший варіант – це спеціалізовані інтернет магазини. В інтернет магазинах, як правило, ціни трішки вище ніж на маркетплейсах, але це плата за те, що спеціалісти інтернет магазину уже самі роблять експертизу продукції, і ви не попадете на підробку (із великою ймовірністю). Проте, серед інтернет магазинів відбирайте такі, які давно працюють на ринку і вже здобули репутацію.
До речі, можна замовляти монети із закордонних монетних дворів – досить багато з них доставляють продукцію в Україну. Також є і великі міжнародні інтернет магазини із продукцією із золота.
Але в цьому випадку, треба вважати на податки і мита. Якщо вартість, наприклад, монети перевищує 150 євро – то на вартість вище вам потрібно буде заплатити 10% мита і ПДВ у розмірі 20% від суми перевищення плюс мито. І до цього ще й потрібно оплатити послугу розмитнення.
Тому, потрібно рахувати, чи така покупка не вийде занадто дорогою.
Одне із основних питань – де зберігати золото? Тут я дам відповідь зворотну – де не варто зберігати. По-перше, я рахую поганим вибором зберігати золото у банківських комірках, бо в цьому випадку, губиться вся суть його захисного механізму.
Справа у тому, що при колапсах чи форс-мажорних подіях, є велика ймовірність, що ви не зможете попасти в банк і не будете мати доступ до свого золота.
Наступне, де я не рекомендую тримати золото – це вдома. Нажаль, у мене є негативний досвід зберігання цінності вдома, тому для мене це – табу.
Але, якщо у вас є якийсь супер сховок чи система безпеки, то можливо зберігати вдома може бути робочим варіантом.
В будь-якому випадку золото має зберігатися так, щоби воно відповідало трьом факторам – було у максимальній безпеці, ви могли добратись до нього за відносно короткий час і будь-який момент.
Наступне питання, яке необхідно розкрити – як перевірити золото без дорогої експертизи чи обладнання. Та перше ніж перейти безпосередньо перевірки, потрібно максимально усунути первинні ризики.
Що я маю на увазі – купуючи на первинному ринку, перевіряти золото немає потреби. Якщо ми говоримо про вторинний ринок – то працюючи із надійними інтернет магазинами, також, в принципі, можна довіряти.
Працюючи через маркетплейси – дивіться на рейтинг продавця, це не гарантія звичайно, але не думаю, що хтось буде ризикувати репутацією, заради того, щоби один раз заробити.
А ще, у випадку монет, якщо ви хочете бути впевненим у тому, що монета справжня – купуйте монети в слабах.
Якщо коротко, слаб – це така упаковка, що герметично запакована і там усередині знаходиться монета. Вони зроблені так, що замінити там монету, без того щоби пошкодити упаковку неможливо.
Слабуванням монет займаються спеціальні організації з високим рівнем довіри та з власними експертами високого рівня, при чому монету перед тим як заслабувати перевіряє не менше ніж 2 експерта.
Таким чином, купуючи монету у слабі – ви маєте гарантію що монета справжня, більше того – там оцінена ступінь якості монети, а по номеру слаба ви на спеціалізованому сайті можете перевірити монету, а також, приблизно слідкувати за ринковою вартістю.
А тепер до самої перевірки золота. Самий простий і безпечний метод – це перевірка водою, по закону Архімеда. Спочатку золоту монету зважте і запишіть вагу, потім заберіть її з ваги і поставте посудину із водою і таруйте її (виведіть позначку на нуль).
Тепер треба золото опустити у воду, але так, щоби воно не торгалось дна і боків посудини. Для цього, наприклад, я звичайну нитку переплітаю навхрест і ставлю на неї монету, і акуратно беру за краї ниток і опускаю у воду до повного занурення монети.
Тепер вага буде показувати водотоннажність, тобто масу витісненої води. А далі, ділимо заміряну масу монети на масу витісненої води і отримуємо фактично густину металу. Завдяки тому, що у золота дуже висока густина, його легко відрізнити від інших металів. Схожими за густиною фактично є тільки платина і вольфрам, але вони сильно відрізняються від золота навіть на вигляд.
Отож, чим ближчою буде отримане число до 19,3 (це густина золота), тим вищою є проба.
З першого разу може бути важко, особливо опустити монету так, щоби вона не випала на дно, але із досвідом ви будете досить швидко усе перевіряти.
Є ще різні хімічні методи, наприклад, йодом – але я не рекомендую застосовувати такі методи, так як можна пошкодити золотий виріб, а це суттєво знизить його вартість.
Якщо вам цікава така тематика, підписуйтесь на телеграм-канал та ютуб-канал.
Реєструючись за цими посиланнями, ви не тільки отримуєте знижки і бонуси, але і підтримуєте розвиток проекту Capitalizator UA!
Відео версія:
Дякую вам за увагу і до зустрічі у наступних дописах. З повагою, Олександр Янчак. Capitalizator UA.
Фінансова індустрія дуже вміло формує інвестиційні міфи, по типу того, що фондовий ринок - це…
Український інвестиційний ландшафт змінюється щороку – і навіть із 2025 роком є велика різниця. А…
Інвестори звикли, що ринок працює за певними шаблонами останні практично 20 років, але 2026 рік…
Якщо ви хочете зрозуміти, куди рухається світова економіка, припиніть дивитися на ціни технологічних гігантів і…
Інвестиційне середовище України опинилося в перехідній точці, і суттєво відрізняється від перших років повномасштабного вторгнення.…
Американська фінансова система входить у фазу досить високої турбулентності, і причиною є величезні дисбаланси у…
