Ринки регулярно ростуть і падають, і до кожної фази потрібно бути готовим – мати готовий план дій. Звичайно, якщо ми очікуємо ріст, то усе набагато простіше – купівля хороших активів забезпечить майже гарантований прибуток. Але на падінні ринку – правила гри змінюються. Можливо ви зауважували, що ринки падають набагато швидше, ніж ростуть. Це з однієї сторони створює ризики, але при правильному підході – може дати надприбутки. Тому, сьогодні у дописі я поділюсь власним інвестиційним планом на випадок падіння ринку. Думаю, що ви зможете і для себе відзначити зручні варіанти!
Почну із активів. Щодо падіння ринку, я маю на увазі падіння ринку ризикових активів, а саме фондового ринку та криптовалютного. Так, це два різні класи активів, які у загальному живуть кожен своїм життям. Але точки розвороту у них – приблизно у то й же час, бо ліквідність заходить і виходить із усіх ризикових ринків практично одночасно.
Тому, у дописі ми розглянемо варіанти інструментів і фондового ринку, і криптовалютного.
І два слова про план. План дій мати обов’язково, без плану можна упустити багато хороших можливостей, бо коли все почне падати, шукати можливості може бути пізно.
А тепер до справи. Самий очевидний варіант – тобто відкрити короткі позиції по біржовому індексу і біткойну, я розглядати не буду. По-перше, я особисто не використовую прямі короткі продажі, так як у них є необмежений ризик і обмежений прибуток. Тобто, ризик профіль такої угоди йде проти інвестора.
Звичайно, можна ставити стоп-лосс ордера, та це вже буде трейдинг. Це не мій підхід, я не трейдер, я – активний інвестор.
А по друге, є інструменти які в рази збільшують дохідність і ефективність вкладення, ніж звичайна коротка позиція.
Прикладом такого інструменту для фондового ринку є інверсний ETF на біржовий індекс. Що означає інверсний. Інверсний, це означає, що він показує динаміку, яка протилежна до руху базового активу. Тобто, наприклад, якщо ETF на SP500 падає на 1% за день, то інверсний ETF на SP500 росте на 1% за цей період.
Який плюс ми отримуємо порівняно із звичайною короткою позицією? Ми повністю перевертаємо ризик профіль у нашу сторону. Тепер, при такій позиції ми отримуємо необмежений потенціал прибутку при обмеженому ризику.
На ринку є ціла серія таких фондів, наприклад, можна скористатися фондом SH (ProShares Short S&P500). Цей інструмент гарно підходить для консервативних інвесторів, але я хочу витягнути максимальний прибуток, тому я користуюсь плечовими ETF фондами.
На біржі також є ціла серія різних ETF фондів із вбудованим 2 чи 3 плечем. Давайте розберемо, що таке плечовий фонд. Тут також все просто, якщо у фонді вбудоване плече 3, то при рості основного активу на 1% за день, плечовий фонд росте на 3% за день.
Відповідно, якщо використовувати плечовий інверсний фонд із плечем 3, то при падінні базового активу на 1% за день, такий фонд виросте на 3%.
Тобто, потенціал прибутку суттєво росте. Але потрібно розуміти, що відповідно, росте і ризик. Якщо потенціал виріс у 3 рази, то і ризик також росте орієнтовно у 3 рази. Тому, вам потрібно самим вирішувати, чи підходить вам такий підхід. Особисто я регулярно користуюсь такими інструментами, і для мене це норма.
Прикладом такого фонду може бути фонд під тікером SPXS (Direxion Daily S&P 500 Bear -3X Shares) – це є потрійний інверсний фонд на індекс SP500. Це є універсальне рішення для падіння ринку, але цього разу на одному із секторів надулась бульбашка, яка буде здуватись швидше за загальний ринок, і в даному конкретному випадку є краще рішення за SPXS.
Я говорю про акції групи FAANG. Узагалі, я зробив окремий допис про FAANG, де роз’яснив причини, чому ці акції знаходяться у бульбашці, чому так сталось і як ця бульбашка буде лускати.
Крім FAANG, це так само стосується групи компаній, яку називають «чудова сімка» (Magnificent Seven) – акції у цих групах перетинаються. Нажаль, плечових інверсних фондів не ні FAANG, ні на чудову сімку не існує, але можна використати технологічний сектор.
Справа у тому, що у технологічному секторі левову частину капіталізації складають акції компаній FAANG і чудової сімки. Тому, абсолютно впевнено можна використовувати плечовий інверсний потрійний ETF на технологічні компанії – TECS.
На останньому падінні FAANG акцій на 46% у 2022 році, фонд TECS виріс більше 100%. При чому потрійний ETF на широкий індекс SPXS, виріс на 80%. Тобто TECS є найбільш ефективним.
Наступний інструмент, який може дати підвищену дохідність це опціони, а конкретно – PUT опціони, тобто опціон на падіння. Їх можна брати як напряму на акції компаній що входять у FAANG чи чудову сімку, так і на ETF фонди на ці акції. На FAANG фонд називається Strive FAANG 2.0 ETF з тікером FTWO – проте він не особливо ліквідний, тому я не рахую цей фонд хорошим рішенням.
А от уже для чудової сімки є фонд Roundhill Magnificent Seven ETF із тікером MAGS. У ньому уже є достатня ліквідність.
Проте для себе я бачу найкращим варіантом купівлі пут-опціону на потрійний фонд на технологічні компанії TECL.
На відміну від прямої позиції на покупку інверсного TECS, покупку пут опціону я вибираю саме прямого (не інверсного) TECL.
Здається, що логічно взяти CALL опціон на TECS, проте це не так – динаміка падіння TECL буде суттєво випереджувати ріст TECS. Ось на графіку ви бачите як падав TECL у 2022 році, і на цей графік добавлений обернений графік TECS. Чітко видно, що динаміка при падінні, дуже суттєво більша ніж при рості.
Цьому є просте, суто математичне пояснення. Справа у тому, що у плечових активах є така річ, що називається гальмуванням волатильності.
Суть у тому, що плече у фонді рахується за 1 день, і якщо базовий актив виріс за день на 1%, то це значить, що плечовий виросте за день на 3%. Але, якщо за місяць актив виріс на 1%, то це аж ніяк не означає, що плечовий виросте на 3%. Більше того – плечовий може навіть показати збиток.
Ось наприклад подивіться. У табличці є два активи – звичайний і плечовий із вбудованим плечем 3. І один день звичайний актив росте на 10%, а наступний день падає на 9 відсотків. Відповідно, плечовий актив буде рости на 30% і падати на 27% (бо плече 3).
І за результатом 10 днів виходить, що звичайний актив має прибуток у пів відсотка, а плечовий – збиток у цілих 23%. Тобто, за рахунок підвищеної волатильності, прибуток не вспіває доганяти просадки.
При чому, чим більше плече і чим більша волатильність – тим більше вплив гальмування волатильності.
Тому, тепер чітко зрозуміло, що PUT опціон на прямий фонд TECL вигідніший за CALL на інверсний TECS. Бо навіть у боковому русі технологічного сектору наш PUT, за рахунок гальмування буде приносити нам прибуток.
І перед тим як перейти до біткойна, а на біткойні будуть дуже цікаві можливості, давайте розглянемо і ще один інструмент – це облігації США.
Чому облігації США цікаві при падінні ринку? Все просто, коли ризикові активи падають – гроші перетікають у захисні. А одним із найбільш популярних захисних інструментів є облігації США.
Найбільш цікавими для мене є довгострокові облігації. Справа у тому, що у них найбільша волатильність, тобто вони дадуть кращий прибуток ніж короткострокові, та ще й, як правило, виплати по купонам щомісяця у них теж найвищі – а це теж приємний бонус.
Як інструмент найефективніше використовувати ETF фонд на довгострокові облігації. Одним із найпопулярніших фондів є iShares 20+ Year Treasury Bond ETF із тікером TLT.
Але, так як я полюбляю підвищену дохідність, то відповідно я буду користуватися фондом Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares із тікером TMF. Як ви зрозуміли – це потрійний етф на довгострокові облігації.
Єдиний момент із облігаціями – потрібно слідкувати за динамікою ставок ФРС, бо в моменти коли ставка зростає, навіть при сильному падінні ризикових активів, фонди облігацій можуть бути не найкращим інструментом.
Ну, і ще хорошим індикатором набору позиції є аналіз динаміки хеджерів – про це я детально розповів у безкоштовному курсі «Розумні Гроші».
У будь-якому випадку, коли я беру позицію я створюю допис, і пишу у себе в телеграм каналі. До речі, рекомендую підписатись на телеграм, оскільки там я публікую інформацію одразу, так як на створення ролика ютуб йде багато часу – це зйомка, монтаж і багато іншого.
Я детально описую усі фактори власної угоди, а ви зробите уже власні висновки, чи ви згідні з цим, чи ні. В будь-якому випадку, усі свої угоди я відкриваю і закриваю публічно.
І переходимо до біткойна та криптовалют – тут є реально круті можливості.
Почнемо із простіших. При падінні біткойна можем скористатися реверсними плечовими контрактами. Наприклад, на біржі Bybit є контракт на потрійний інверсний біткойн. Тобто, це аналог потрійних реверсних ETF як на фондовому ринку. Називається такий інструмент BTC3S.
При чому, цікавіше брати контракт навіть не на біткойн, а на алькойни. Алькойни падають і швидше, і глибше – тобто, потенціал прибутку буде вищим ніж у біткойні.
На тій же біржі байбіт є інверсні потрійні контракти на ефір, Ripple та DOT. Тому, між ними можна рівномірно розподілити власні покупки.
Наступний інструмент, як ви вже напевно здогадались – це PUT опціони на криптовалюту. На ті й же біржі байбіт є як біткйон-опціони, так і опціони на ефір. А безпосередньо параметри опціонів – страйк ціну, експірацію, об’єми які буду брати я уже фактично розкажу коли буду набирати позицію. Поки обмежимось суто підбором інструментів.
І самий цікавий варіант заробітку на падінні ціни на крипту – це PUT опціони на акції компаній, що пов’язані із криптовалютами. Справа у тому, що на очікуванні надприбутків, акції таких компаній зростають в рази сильніше ніж сам біткойн. Тобто їх капіталізація надмірно роздувається, і відповідно при падінні курсу – ціни таких акцій падають набагато нижче показника того ж біткойна.
А щоби покращити результати, ми можемо викинути із переліку компаній криптобіржу CoinBase та компанію MicroStrategy – це є прибуткові компанії, вартість яких, скоріш за все, не сильно буде випереджувати падіння курсу біткойна.
Більш цікаво зупинитись на компаніях-майнерах криптовалют, таких як Riot Platforms, Marathon Digital Holdings та Cleanspark. Чому саме ці компанії? Все просто – вони фундаментально слабкі. Навіть при поточній ціні біткойна компанії приносять збитки. А що буде коли ціна на біткойн піде вниз? Збитки таких компаній будуть рости ще більше, а вартість акцій каменем полетить униз.
Таке до речі уже було на падінні біткойна у 2022 році, при падінні біткойна орієнтовно на 70%, майнери впали у ціні на 90-95%. Тобто, PUT опціони при правильно підібраній ціні та даті експірації, можуть, без перебільшення, дати сотні відсотків. Це одне із найсильніших рішень зі сторони відношення потенціалу прибутку до ризику.
Таким чином, у нас тепер є цілий спектр інструментів для активного інвестування на можливому падінні ринку. Якщо ви знаєте ще якісь цікаві можливості – поділіться будь-ласка у коментарях, я буду вдячний.
Тому – слідкуємо за ринком і заробляємо! Якщо вам цікаво – підписуйтесь на телеграм-канал та ютуб-канал.
Корисні посилання по темі:
Біржа Binance із 20% знижкою на комісію>>>
Біржа OKX із 20% знижкою на комісію>>>
Відкрити рахунок на Bybit із бонусами до 30 000 USDT>>>
Відкрити рахунок із бонусом 1000$ на комісію у брокера №1 Interactive Brokers>>>
Відкрити рахунок у брокера із доступом до IPO – Freedom Finance>>>
Реєструючись за цими посиланнями, ви не тільки отримуєте знижки і бонуси, але і підтримуєте створення україномовного контенту!
Відео версія:
Дякую вам за увагу і до зустрічі у наступних випусках. З повагою, Олександр Янчак. Capitalizator UA.