Більшість сучасних активів, як не крути, це цифри на екрані і записи в якихось реєстрах. Тобто, побудовані на певних державних законах, нормах регуляції і т.п., але якщо глибше подивитися, то фактично на довірі, при чому тим, кому довіряти скоріш за все не варто.
Більше того, фінансова система у наш час побудована на постійному розширенні грошової маси, зростанні боргу більше ніж ВВП, а це не сприяє довірі до цієї системи, тому, все більше інвесторів повертається до концепції володіння фізичними об’єктами. І інвестування у монети є одним із таких варіантів. При чому, монети мають два фактори зростання вартості – це ринкова ціна дорогоцінного металу та нумізматична премія.
Тому, у цьому дописі ми розглянемо питання які монети вибирати для інвестування, а саме – інвестиційні чи колекційні, сучасні чи старовинні, якому металу надати перевагу, яку країну емітент вибрати. Усе із поясненням переваг і недоліків, а також розглянемо стратегії інвестування у монети, щоби ви могли самостійно зробити для себе самий оптимальний вибір.
Центральним стратегічним питанням, яке потрібно вирішити при інвестуванні найперше – це тип монет, тобто, інвестиційні чи колекційні. Основна суть інвестиційних монет – це інвестиція безпосередньо у сам метал, з якого виготовлена монета.
Колекційна премія у інвестиційних монетах все ж таки є, але як правило, не велика із-за того, що такі монети виготовляються великими тиражами, і одразу націлені на інвесторів у дорогоцінний метал. Інший плюс цих монет – це те, що у них на первинному ринку націнка на метал монети є найменшою. А також, із за цього ліквідність таких монет набагато вища.
Як мінус можна зазначити, що ціноутворення таких монет повністю залежить від вартості металу, тобто, присутня відносно висока волатильність вартості. Як приклад таких монет, це український «Архістратиг Михаїл», південно-африканський «Крюгерранд», американськи «Орел» і т.п.
Якщо ж ми говоримо про колекційні монети, то тут ситуація зворотна – основну вартість часто формує нумізматична премія, яка не рідко у кілька разів вища за вартість металу монети. Такі монети мають кілька факторів росту – це тираж, історичний контекст, попит серед колекціонерів та стан збереження монети.
Звичайно, вартість металу також має прямий вплив на ціну таких монет, але реакція на зміну вартості металу більш плавна у таких монет, і тому, ціни на колекційні монети не такі волатильні як на інвестиційні.
Із мінусів – все ж таки нижча ліквідність, якщо мова йде про продаж за ринковою ціною. Хоча, загалом, продати монети абсолютно не є проблемою, але про це ми будемо говорити окремо. І ще один мінус – це непрозоре ціноутворення. На відміну від інвестиційних монет, де присутня чітка прив’язка до вартості металу, у колекційних присутня часто суб’єктивна складова колекційної частини вартості.
Інша сторона вибору – це сучасні чи старовинні монети. В сучасних монетах є великий плюс, що ми можемо придбати їх на первинному ринку. І навіть на вторинному ринку, ціноутворення в більшості зрозуміле – так як усі точні характеристику кожного випуску монет відомі. Такі монети простіше верифікувати – у них стандартизовані розміри і вага, тому, можна легше перевірити автентичність. Третє – це ідеальний стан, принаймні, на первинному ринку. А також, все ж таки, у сучасних монетах у середньому вища ліквідність.
Але звичайно, є і мінуси. По перше, будь яке пошкодження сучасної монети одразу дуже сильно знижує її вартість, оскільки на ринку є багато бездоганних монет. По друге, емітенти випускають великі кількість серій монет, і часто, великими тиражами – це теж не сприяє зростанню нумізматичної премії у майбутньому.
Щодо старовинних монет, то вони менш чутливі до зміни вартості металу, а у багатьох випадках, особливо в рідкісніших екземплярах узагалі немає жодної кореляції з ціною металу монети. У них більш виражена, так звана, «компактність вартості» – тобто, маленька монета може мати велику вартість, а це плюс при зберіганні.
Незважаючи не те, що іноді знаходять скарби, у більшості такі монети мають абсолютно обмеженість – їх просто фізично не може стати більше. Присутня певна історична і естетична цінність – приємно володіти частинкою історії, це також тримає ціну.
Але звичайно є і свої мінуси – старовинні монети, це в більшості ринок професіоналів, так як існує проблема автентичності, на ринку ходить багато підробок (хоча і тут є рішення). Доволі часто, тут присутня нижча ліквідність, яка часто залежить від «моди» на певний період історії, тематику і т.п.
Звичайно, надважливим є вибір металу монети, у які ви плануєте інвестувати. Та, про це за хвилинку, а зараз попрошу вас долучитися до збору для ЗСУ. Це масштабний збір, мета якого зібрати 100 мільйонів гривень на гарячі потреби третього армійського корпусу, який тримає 130 км фронту.
Кошти необхідні на дрони, РЕБи, транспорт і спорядження для бійців, які терміново потрібні для утримання позицій та проведення успішних контрнаступальних дій.
Окрім цього, за донат від 300 грн на конверт збору кожен отримує можливість виграти одну із трьох квартир у Києві, Львові чи Вінниці. Ось посилання на конверт у приватбанку. Долучайтесь, кожна гривня важлива.
Отож, вибір металу визначає не лише вартість входу, а й стратегію зберігання, очікувану прибутковість та ризики. Тому, пройдемось по металам. Золото є загалом стандартом зберігання. Воно має високу концентрацію вартості (маленька монета коштує тисячі доларів), а це спрощує переміщення та приховане зберігання. Золото не окислюється і не втрачає вигляду століттями. І фактично, має найвищу ліквідність у будь-якій країні світу.
З іншої сторони, золото це – високий поріг входу. А також, низька середня волатильність. Звичайно, бувають і періоди високої волатильності, як зараз, але це скоріш виключення. Тобто, золото – це актив для збереження, а не для швидкого заробітку. Умовно, воно підходить для тих, хто формує «фундамент» капіталу не менше десяти років.
Срібло – це уже більш спекулятивний інструмент. Його інколи негарно називають «золото для бідних», але це не так – цей метал має свої власні характеристики. Серед переваг срібла – його доступність, із-за значно нижчої вартості. Срібло має значно вищу волатильність, ніж золото, що дозволяє заробляти на середньострокових циклах.
Але срібло має так звану «громіздкість» (для зберігання капіталу в $10,000 знадобляться кілограми металу). Срібло також схильне до окислення (патина, «молочні плями»), що може знизити нумізматичну вартість. Тобто, срібло більш актуальне для активних інвесторів та початківців.
Також, на ринку присутні монети із платини і паладію. Загалом, це промислові метали в монетній формі. Тобто, тут своєрідне ціноутворення металу, яке залежить від стану глобальної економіки.
Із переваг можна виділити рідкість – цих металів видобувається значно менше, ніж золота, тому, певний нумізматичний потенціал може бути. Але із іншої сторони, ринок таких монет значно вужчий, і відповідно ліквідність менша. А також, обмежений вибір самих випусків монет. Тому, як на мене, платина і паладій це для більш досвідчених інвесторів, які вже мають золото та шукають додаткову диверсифікацію.
І звичайно – монети із недоргоцінних металів. Їх списувати із рахунку точно не варто. Ці монети також можуть підходити для інвестування, але основний нюанс у тому, що тут метал не дає жодної внутрішньої вартості. Цінність монети суто нумізматична.
Із плюсів можна виділити, що такі монети можуть давати «ікси» на вартість. Я у одному із попередніх дописів показував приклад із «Лосем Європейським», який менше ніж за рік дав практично 10 «іксів». І до речі, в квітні виходить наступна монета із цієї серії – «Зубр», яка скорі за все, буде мати такий же попит.
Але із за того, що метали не мають внутрішньої вартості у такій монеті, то є ризики, що якщо попит на таку серію монет зникне, то цінність їх одразу сильно знизиться. І друге – це схильність до корозії у таких монет значно вища. Тобто, такі монети мають найнижчий поріг входу (якщо ми говоримо про сучасні монети), але вони вимагають кращої експертизи, щоби приносити підвищену дохідність – особливо, якщо говоримо про старовинні монети.
Наступне надважливе рішення – це вибір країни емітента, тобто, країни яка випускає монети, оскільки це визначає ринок монет, ліквідність та інші важливі характеристики.
Та спершу, запрошую вас підписатися на мій телеграм канал по інвестуванню, де я публікую тільки прикладну аналітику, актуальні дані, ділюся своїми ідеями та обговорюємо різноманітні інвестиційні питання.
Отож, перший варіант – це глобальні лідери, такі собі умовні «блакитні фішки» серед монет. Це країни з найпопулярнішими монетними дворами, наприклад, США, Канада, Велика Британія, Австрія, Австралія, ПАР.
Основною перевагою є максимальна ліквідність. «Американський орел» або «Віденську філармонію» ви зможете продати практично у будь-якій точці світу із мінімальним спредом. Такі монети фактично вважаються стандартом якості.
Із недоліків – мінімальний нумізматичний потенціал, оскільки це інвестиційні серії – ціна майже завжди прив’язана лише до металу. Так такі країни випускають і колекційні монети, але в більшості вони позиціонуються як локальний ринок. Тобто, якщо не хочете мати прив’язки до будь якої країни, то глобальні лідери – це ваш вибір.
Відповідно, другий варіант – це локальні монети, наприклад, в нашому випадку, випущені НБУ. Із переваг – високий попит всередині країни. Для українського інвестора монети НБУ, як правило, зростають у ціні швидше за глобальні аналоги через обмежені тиражі та нумізматичну цінність для місцевих колекціонерів.
Але відповідно є і недолік – закордоном ліквідність таких монет буде дуже низькою. А це час продажу, за потреби, і можливі знижки в ціні. Тобто, це вибір для тих, хто розуміє внутрішній ринок і готовий працювати на ньому.
А є ще так звані «острівні» емітенти – Острови Кука, Палау і т.п. Це монети, які карбуються приватними монетними дворами, але формально випускаються від імені малих держав.
Із основних переваг, у цих монет присутня надзвичайно висока візуальна якість та популярні теми (Marvel, Зоряні війни, міфологія, є українська тематика). Ще один цікавий плюс – це малі тиражі таких монет, від кількох тисяч до кількох сотень.
Але тут є дуже великий недолік. Я вважаю такі монети нумізматичною пасткою. Такі монети це маркетинг – вони продаються із досить високою націнкою відносно металу, але на вторинному ринку попит на такі монети дуже нестабільний. Сьогодні може одна тематика бути популярною, а завтра – інша, і це прямо впливає на колекційну частину вартості монети та її ліквідність загалом.
Інша сторона таких монет – це те, що монети хоч і випускаються невеликими тиражами, але зате таких серій малотиражних монет є дуже багато, що нівелює цінність низьких тиражів. Тобто, це чистої води маркетинг.
Тому, для класичного інвестора – напевно це не найкращий вибір. Вони більш цікаві для поціновувачів естетики та фанатів певних тематик.
Отож, вхідну інформацію для побудови власної інвестиційної стратегії ви маєте, але я ще хочу добавити кілька важливих зауважень, які допоможуть вам при складанні вашої стратегії інвестування у монети.
До речі, на Patreon серед усіх практичних інвестиційних тем, я приділяю увагу також інвестуванню у монети. Наприклад, там є відео огляд моєї колекції, допис як правильно купувати монети у магазині НБУ, є відео по одній із доволі дорогих монет із моєї колекції, яка дала «ікси» – воно мало бути у ролику на ютуб, але по певним міркуванням я вирізав із загального доступу.
Отож, для того, щоби простіше було підібрати собі стратегію інвестування у монети, я зробив кілька варіантів можливої інвестиційної цілі, яка може бути у інвестора.
Якщо ціль захист від інфляції чи якогось глобального збою системи, то найоптимальнішим пріоритетними активами будуть глобальні золоті інвестиційні монети. Сюди входять «Американські Орли», «Крюгерранди» і т.п. Основна перевага таких монет – це мінімальний спред між ціною покупки і продажу, і максимальна прив’язка до ціни металу.
Якщо вам більш цікаві спекуляції на ринкових циклах, то найбільш актуальними будуть срібні інвестиційні монети, або також як варіант – колекційні, але із великими тиражами, тобто ліквідні та з невисокою колекційною націнкою. Основна перевага – це те, що срібло є найбільш волатильним дорогоцінним металом, і із-за нижчої вартості його можна швидше продати. Але мушу зауважити, тут присутній ринковий ризик, оскільки потрібно аналізувати ціну срібла, щоби купувати по хорошій ціні.
Якщо вам цікаво капіталізувати дефіцит монет, то потрібно дивитися у сторону рідкісних монет, монет середньої рідкості але у максимально ідеальному стані або слідкувати за сучасними монетами із малим тиражем. Тобто, тут вартість самого металу не є визначальною, хоча може приносити додатковий рівень зростання. Тут більш важлива унікальність монети, цікава тематика і стан монети.
А ще важливий час, коли купувати такі монети. Як правило, під час кризових ситуацій чи рецесії колекційна вартість монети знижується, так як багатьом людям потрібна жива ліквідність і вони масово продають монети, що давить на ціну. Тому, якщо хочете скористатися цим – тримайте готівку у відповідні часи.
Якщо у потрібно працювати із невеликим капіталом, то це сучасні локальні монети із недорогоцінних металів. Якщо ви знаходитесь в Україні – то це монети НБУ. Найбільш цінними будуть монети із низьким тиражем. Як показує практика, якщо тираж 40 000 і менше, то така монета може дати «ікси» у відносно короткому терміні часу, але із часом цінність також продовжить зростати. І звичайно, те що так буде завжди – немає гарантії.
Хоча, купувати можна не тільки обмежені тиражі, а практично усі монети – на даний час, попит на українські монети є достатній. Але, тут важливо купувати саме на первинному ринку, щоби мати одразу потенціал зростанні вартості таких монет.
Зараз перейдемо до деяких важливих нюансів і «підводних каменів». Перше – це пастка гарного дизайну. Багато сучасних монет (особливо острівних емітентів) виглядають як витвори мистецтва: кольорова емаль, вставки кристалів, високий рельєф. Але для професійного ринку це фактично «сувенірна продукція». Їх колекційна складова вартості може бути просто нульовою.
Друге, це те, що стан монети – це один із найважливіших показників для інвестора. Вартість монети в дуже хорошому стані та просто хорошому (порівнюю грубо, щоби не вникати в грейди) для відносно рідкісної монети може відрізнятися у 5-10 разів. І для звичайних колекційних також стан має визначальну вартість.
Третє – враховуйте юридичні моменти. Якщо ви придбали на аукціоні старовинну монету, то далеко не факт що ви зможете відправити її у іншу країну. Це може вимагати спеціальних документів та дозволів, а інколи узагалі неможливо, маю на увазі легально. А також, якщо говоримо про дорогоцінні метали – то при перетинанні ними кордону, можуть виникати додаткові податкові зобов’язання. Обов’язково враховуйте це при плануванні покупки монет.
Якщо вам цікавий мій підхід, то моя стратегія мала серію змін. Я починав із інвестиційних срібних і золотих монет, потім перейшов виключно на українські золоті монети – я просто оцінив, наскільки вони мають хорошу динаміку зростання колекційної вартості, і наскільки стабільні в утриманні ціни. А в минулому році я добавив до стратегії срібні українські монети – оскільки золотих українських монет доволі мало випускається останнім часом (я стараюсь купувати тільки на первинному ринку). А з цього року почав купувати ще й монети із недорогоцінних металів із-за їх хорошого потенціалу росту.
Якщо вам цікава така тематика, підписуйтесь на телеграм-канал та youtube-канал.
Доступ до прикладного інвестиційного контенту:
- Прикладна і розширена аналітика
- Угоди в реальному часі (із поясненням логіки та обговоренням)
- Склад моїх портфелів та перспектив для угод
- Пряме спілкування
- Цикл матеріалів із власного досвіду “Свідомий інвестор” (в розробці)
- Регулярні практичні матеріали
Мій брокер фондового ринку:
Freedom24 із можливістю поповнити рахунок криптою>>>
Інвестування завжди пов’язане з ризиком втрати капіталу
Найкраща криптобіржа, якою я користуюсь:
Відкрити рахунок на Bybit із бонусами до 30 000 USDT>>>
Реєструючись за цими посиланнями, ви не тільки отримуєте знижки і бонуси, але і підтримуєте розвиток проекту Capitalizator UA!
Відео версія:
Дякую вам за увагу і до зустрічі у наступних дописах. З повагою, Олександр Янчак. Capitalizator UA.